情绪周期 AI“造药”实验刷屏！生命科学下游需求爆发概念股迎多重催化(名单)

　　来源：东方财富研究中心

　　网红研究机构借AI设计出可结合蝎毒的蛋白质，药物设计周期被大幅压缩。生命科学下游的湿实验验证与试剂需求随之升温。

　　网红机构Citrini用AI设计出抗蝎毒蛋白

　　财联社10月20日报道，网红研究机构Citrini Research披露了一项跨界实验：其分析师团队借助Anthropic的内部研究模型，成功设计出可结合蝎毒的蛋白质。该实验设定20万美元预算，5名参与者中有3人完全没有科学背景。8月，团队向Claude提交约35页提示词，模型在一夜之间启动超过300个子智能体、调用超过300块并行GPU，完成蛋白质设计、评分与筛选；随后送交Twist Bioscience进行合成的211个设计中，有17个达到结合标准。由于DNA合成、蛋白质生产与纯化、获取可用毒素以及建立实验对照都需要时间，团队又用了约两个月等待和分析实验结果。

　　Citrini Research认为，AI显著缩短从研究想法到实验方案的时间后，越来越多候选分子需要进入真实实验室验证，行业瓶颈将随之推向检测能力、实验资源与实际执行环节，合同研究组织可能成为生物学领域类似云基础设施的存在。

　　值得注意的是，上述实验并非孤立事件。据路透社报道，Anthropic已于9月在旧金山湾区建立湿实验室，并计划利用Claude协助实验设计与自动化执行；今年8月，其研究显示Claude在较少人工干预下针对15个蛋白靶点完成结合剂设计，单一设计成功结合率在22%到35%之间，高于蛋白质设计活动通常的10%到15%。海外药企同步加码AI基础设施，礼来自主运营的AI制药工厂LillyPod已于3月投运，搭载超过1000块GPU；罗氏则宣布在全球部署超过3500块NVIDIA Blackwell GPU。

　　政策层面，工业和信息化部等十部门9月18日联合印发《医药工业发展“十五五”规划》，明确深化人工智能赋能升级、加快研发医药垂类大模型与智能体，并专设“AI制药高价值应用场景培育”专栏，覆盖智能靶点筛选与药物发现、智能制药与质量管理等方向；规划提出，到2030年规模以上医药工业企业营业收入超过3.5万亿元，创新药产业规模增速年均达到20%以上，首创新药（FIC）占全球比例达到25%以上。

　　行业瓶颈正从模型端向湿实验端外溢

　　AI制药是指将机器学习、深度学习和生成式模型应用于药物研发，辅助完成靶点识别、候选分子筛选、药物性质预测和临床研究设计的产业环节，其计算结果仍需经过化学合成、体外实验、动物实验与临床试验逐级验证。当前，AI在候选分子生成与筛选环节的渗透持续加深，行业焦点正从模型能力转向湿实验验证效率。

　　“AI生成候选分子的速度越快，物理实验端的瓶颈就越明显。”浙商证券指出，AIDD的瓶颈已不再停留在模型端，而是向DNA合成、蛋白生产、实验验证、测序与自动化等物理环节外溢，临床前CRO或成为下一个受限环节，上游工具、试剂与CRO有望随订单向上率先受益。

　　东吴证券的判断与之呼应。该机构认为，AI制药将率先兑现于生命科学上游五大方向，并援引数据称，Twist Bioscience 2026财年前三季度DNA合成收入达1.61亿美元，同比增长31.4%，AI制药相关订单有望实现2025年2500万美元、2026年5000万美元、2027年1亿美元的三连跳；金斯瑞2025年生命科学事业群收入5.22亿美元，蛋白表达订单同比增长160%。

　　在商业化路径上，光大证券指出，AI制药的变现可分为AI+SaaS软件授权、AI+CRO服务与AI+Biotech自研管线三类，其中管线共同开发与BD授权是目前商业性价比最高的模式，建议围绕成药验证、产业链“卖水人”效应与商业化授权三大主线布局。

　　招商证券则从基础设施视角补充，“AI算力+湿实验验证”有望共同构成下一阶段的AI制药基础设施，高质量数据、蛋白与抗体表达、高通量实验验证及AI-Ready Data的重要性将持续提升。

元股证券:ygzq.hk

　　多股获融资客抢筹

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有81股涉及AI制药（医疗）概念，合计总市值约1.35万亿元。

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　　迈瑞医疗体量达2057.15亿元居首，协创数据以985.09亿元位居次席，紫光股份以735.33亿元紧随其后，康龙化成、上海医药、华东医药、百奥赛图、岩山科技、ST人福（维权）市值均超300亿元。

　　近一个月，板块走势分化，35股上涨、46股下跌。诺禾致源上涨20%居首，国新健康上涨19%，海正药业涨幅达17%，老百姓、贝瑞基因、迪安诊断等多股涨幅均超10%。下跌方面，百奥赛图、协创数据、紫光股份等多股跌超20%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一个月，共有22只AI制药概念股获得融资客青睐，其中，百普赛斯获杠杆资金加仓1.37亿元，翰宇药业、皓元医药分别获抢筹1.07亿、0.95亿元，泓博医药、麦迪科技、百诚医药均获超0.44亿元融资净买入。

　　重组蛋白试剂龙头百普赛斯已构建“AI预测—实验验证”双轮驱动的蛋白开发模式，在耐高盐全能核酸酶、高稳定性CD19蛋白等多款工业级产品上完成AI优化改造，并依托真核表达体系为AI设计的抗体分子提供高通量表达与标准化纯化服务。2026年上半年，公司实现营业收入4.996亿元，同比增长28.97%，其中重组蛋白收入4.015亿元、同比增长26.00%，新签订单同比增长超30%。

　　泓博医药聚焦AI驱动的早期药物发现，自2019年即布局计算机辅助药物设计，2025年初发布自研AI药物设计平台DiOrion，实现分子设计、虚拟筛选与合成优化的闭环，覆盖小分子、PROTAC、多肽等新分子实体。公司在互动平台披露，DiOrion平台已累计为上百个新药项目提供技术支持，服务客户涵盖礼来等跨国药企。